金融仓储的逻辑

对于银行而言，有别于传统信贷以主体信用为核心的服务体系，金融仓储构建了以货物信用为核心的服务体系，更加关注标准化程度高、市场流动性强、价格透明度好的大宗商品价值。虽然十多年来金融仓储业务的发展受到一些不利因素的影响，但在当前银行传统业务发展空间越来越窄的背景下，金融仓储业务再次走进银行的视野。本书作者就职于上港云仓，结合其多年来的经验，对金融仓储的逻辑进行了系统的梳理，旨在帮助银行与仓储公司更好地开展金融仓储业务。全书共分为十二章。第一章引出了金融仓储的概念、特点、基本模式和业务逻辑。第二章和第三章回顾了大宗商品领域的两个代表性“爆雷”事件——钢贸事件和德正案。第四章探讨了金融仓储业务在经历一系列事件以后的停滞和转型。第五章分析了金融仓储业务发展受限面临的一些外部约束，如授信歧视、税务处理问题、复杂委托代理关系、信息不对称等。第六章至第十一章分别介绍了金融仓储业务涉及的大宗商品品种、选择仓储公司的标准、仓单、具体的业务模式、质权的风控体系以及构建金融仓储业务模式的方法。最后一章对全书的核心内容进行了归纳总结。本书观点新颖，并且在论述金融仓储业务的过程中穿插了相关法律要点，对于希望打开金融仓储业务局面的银行已经仓储公司而言具有一定借鉴意义。

朱逸钦，本科毕业于上海财经大学，硕士毕业于杜克大学，并攻读华北电力大学电气工程在职研究生学位。现任上海国际港务(集团)股份有限公司子公司总经理助理级岗位，在综合物流领域先后负责大客户管理、期货合规及创新金融业务。曾于2020年担任中欧国际商学院许小年教授研究助理。拥有注册会计师(CPA)与法律职业资格，2025年获评上海市虹口区青年英才。

目 录第一章 金融仓储商业与治理 / 001货物信用 / 004基本模式 / 008金融仓储的逻辑 / 013第二章 钢贸“爆雷三件套”钢贸事件概述 / 016初见“‘爆雷’三件套” / 020银行受损 / 027见单不评估 / 034长期不移动 / 036激励不相容 / 038第三章 德正案又现德正案概述 / 042伪造 / 043共谋 / 046又见“‘爆雷’三件套” / 048基础保管能力 / 050宁波铝锭“爆雷”事件 / 052第四章 停滞与转型停滞 / 055由从众到谨慎 / 059权责分歧 / 061过度补偿 / 065“垫资托盘”分化 / 068产业协同 / 071下沉市场 / 072第五章 外生经济障碍授信歧视 / 075税务处理 / 079信息不对称严重 / 081产权基础 / 084今昔价差 / 087宏观不均衡假说 / 091风险可控论 / 095第六章 品种即产业保税看海关 / 097品种差异大 / 100稳定与处置 / 105周转也是风控 / 108集中与透明 / 110区域经济与拓展 / 113第七章 “货物银行”仓储保管 / 117仓储也是不动产 / 124保管是基础 / 127特定化与唯一性 / 130“货物银行”在配货 / 134选择仓储，兼顾金融 / 138第八章 仓单之谜 标准，又不那么标准 / 142仓库保管不“确权” / 145从“两方”到“三方” / 149签发、转让、注销 / 152一批货物，两套方案 / 154“劣币驱逐良币” / 157仓单是“占有”凭证 / 159第九章 模式多元第四人仓储 / 163融资人仓储 / 167动态质押最低限 / 170浮动抵押最高额 / 173线上平台模式 / 177中央对手方 / 180存货人模式 / 183银行作为存货人 / 187预付款与保兑仓 / 191二次交付 / 195第十章 质权的风控体系质权的风险控制 / 199实体验收 / 204盘库是“货物审计” / 209付款是鞭策 / 212价格与变现 / 215持续管理 / 219紧急提货 / 223特殊事项 / 226第十一章 需求与过程需求与定位 / 230精品化与时效性 / 236指令与凭证 / 238执行与流程 / 242数字化挑战 / 246产业变革 / 248第十二章 竟存的委托代理内部代理 / 252外部竞存 / 255盘根错节 / 259制度与取向 / 262货物信用的逻辑 / 264